権利確定月【2月】

お買い物割引券はお得だが・・・コックス(9876)の株主優待の配当をオススメ

こんにちわtachann(@tachann)です。

本記事は株主優待制度のある銘柄の紹介コーナーになります。

今回はコックス(9876の登場です。

各データは執筆時点になります。詳しくは株価の最新はこちらを参照ください。

個人的なコメントも記載していますが、投資スタイルは様々ですので投資に関しては自己責任でお願い致します。

*本ページの写真は公式サイトより引用しております。

コックス(9876)とは

コックスはイオングループのカジュアル衣料服専門店を扱うアパレル企業です。

20〜40代の幅広い年齢層をターゲットにしており、保有ブランドは「ikka」「GRAND PHASE」「Sens de vie」「LBC」「VENCE EXCHANGE」「TOKYO DESIGN CHANNEL」「notch.」などがあります。

イオンモールによく入っているブランドばかりですね。

アパレル業界は全体で年間5兆3,750億円以上も売上があるビックマーケットです。

アパレル銘柄として下記をピックアップしましたが、売上などは実際はアパレル以外の部分があるので、参考値となります。

ユニクロの「ファーストリテイリング」を筆頭に紹介企業数としては46社とかなり多いですよー!!

名称の下に2018年度売上/営業利益も記載します。

(9983)ファーストリテイリング←優待なし
2兆1,300億円/2,362億円

(8227)しまむら
5,651億円/429億円

(8219)青山商事
2,548億円/206億円

(3612)ワールド
2,458億円/132億円

(8016)オンワードホールディングス
2,431億円/52億円

(2685)アダストリア
2,228億円/50億円

(8214)AOKIホールディングス
1,984億円/1
49億円

(3591)ワコールホールディングス
1,957億円/125億円

(9997)ベルーナ(さが美グループHD)
1,617億円/130億円

3608)TSIホールディングス
1,555億円/22億円

(7606)ユナイテッドアローズ
1,544億円/105億円

(3002)グンゼ
1,405億円/62億円

(7545)西松屋チェーン
1,373億円/69億円

(2726)パルグループHD
1,232億円/70億円

(7445)ライトオン
768億円/12億円

(3606)レナウン
664億円/2億円

(7494)コナカ
651億円/9億円

(3320)クロスプラス
628億円/4億円

(8011)山陽商会
605億円/▲16億円

(7416)はるやまHD
570億円/24億円

(7564)ワークマン←優待なし
560億円/106億円

(9990)サックスバーHD
558億円/38億円

(2792)ハニーズ
524億円/26億円

(8029)ルックHD
440億円/14億円

(7829)サマンサタバサジャパン
322億円/▲17億円

(7603)マックハウス
308億円/2億円

(3205)ダイドーリミデッド
273億円/▲3億円

(8166)タカキュー
261億円/0.6億円

(3529)アツギ
240億円/8億円

(2778)パレモHD
233億円/7億円

(3529)コックス
200億円/▲4億円

(9885)シャルレ
175億円/5億円

(8013)ナイガイ
170億円/3.7億円

(3598)山喜
168億円/0.9億円

(8127)ヤマトインターナショナル
165億円/7億円

(2668)タビオ
164億円/4.7億円

(8040)東京ソワール
164億円/1.7億円

(9980)マルコHD(ライザップグループ)
149億円/9億円

(3607)クラウディアHD
123億円/2億円

(8118)キング
117億円/14億円

(7615)京都きもの友禅
105億円/0.5億円

(8143)ラピーヌ
99億円/1.1億円

(9878)セキド
84億円/0.9億円

(3376)オンリー
71億円/6.9億円

(3189)ANAP
66億円/3.5億円

(8215)銀座山形屋
54億円/1.5億円

株主優待&配当について

株主優待内容

コックスの株主優待
権利確定月 2月
優待内容 1.株主優待割引券(20%割引)

100株〜:3枚
500株〜:5枚

1,000株〜:8枚
2,000株〜:10枚

優待利回りは100株保有で???%となっています。

株主優待の内容は20%割引となる買い物優待券で使い勝手は良いほうです。

ikkaなど普段買うことのあるブランドであれば、お得感はありますが知らないブランドであれば使い道が少ない優待となってしまいますね。

金券などの方が万人ウケはしますが、その点はやや残念です。

配当

年間配当は1株あたり0円です。

配当利回り:0%

配当は無配となっており、優待内容と併せて考えても総合利回りは物足りません。利回り目当てで購入する銘柄ではないでしょう。

執筆時点株価:158円(最新価格はこちら

株価&指標について

株価推移 

コックスの株価チャート

株価チャートは見ての通り冴えません。2014年から上昇トレンドとなっていましたが、2016年に反転し現在は上場最安値を更新してしまっています。

株価が長期的に伸びていくのは考えづらくキャピタルゲイン狙い(値上がり益)も博打に近いと思います。

急騰=売りの図式ですね。

指標

予想PER —倍
予想PBR 0.39倍
自己資本比率 60.9%

指標面では割安感はありません。PBRは割安ですが、所謂万年PBR割安株の1つです。

利益をもっと稼げる体質にならないと厳しいでしょう。自己資本比率は高めで財務面は安心です。

同業他社との比較

同業他社の指標は以下の通りです。

PER PBR
ファーストリテイリング(優待なし) 32.29倍 6.17倍
しまむら 17.71倍 0.98倍
青山商事 20.68倍 0.6倍
ワールド 7.96倍 0.93倍
オンワードHD 17.77倍 0.52倍
アダストリア 33.25倍 2.35倍
AOKIホールディングス 19.35倍 0.73倍
ワコールHD 29.6倍 0.76倍
ベルーナ 8.06倍 0.9倍
TSIホールディングス 37.87倍 0.59倍
ユナイテッドアローズ 17.75倍 3.17倍
グンゼ 19.43倍 0.79倍
西松屋チェーン 17.61倍 0.94倍
パルグループHD 15.22倍 1.85倍
ライトオン —倍 0.71倍
レナウン —倍 0.41倍
コナカ 20.13倍 0.27倍
クロスプラス 16.15倍 0.44倍
山陽商会 31.38倍 0.48倍
はるやまHD 15.63倍 0.39倍
ワークマン(優待なし) 39.35倍 6.12倍
サックスバーHD 14.44倍 1.17倍
ハニーズ 14.51倍 0.95倍
ルックHD 4.2倍 0.48倍
サマンサタバサジャパン 29.52倍 2.33倍
マックハウス —倍 0.86倍
ダイドーリミデッド —倍 0.69倍
タカキュー —倍 0.6倍
アツギ 51.93倍 0.32倍
パレモHD 6.11倍 0.9倍
コックス —倍 0.39倍
シャルレ 67.62倍 0.35倍
ナイガイ 10.86倍 0.45倍
山喜 —倍 0.48倍
ヤマトインターナショナル 17.95倍 0.49倍
タビオ 21.46倍 1.31倍
東京ソワール 13.13倍 0.3倍
マルコHD —倍 1.53倍
クラウディアHD 28.57倍 0.7倍
キング 13.26倍 0.51倍
京都きもの友禅 —倍 0.79倍
ラピーヌ 16.08倍 0.32倍
セキド —倍 1.13倍
オンリー 7.21倍 0.74倍
ANAP 13.96倍 2.17倍
銀座山形屋 16.92倍 0.88倍

 

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キャッシュフロー

コックスのキャッシュフロー
営業キャッシュフロー △1.3億円
投資キャッシュフロー △2.5億円
財務キャッシュフロー 0円
現金同等物 48億円

執筆時点のキャッシュフローです。有利子負債0円に対して現金同等物は48億円とネットキャッシュフローは意外にも潤沢です。

自己資本比率も高いので、キャッシュフローは現時点では問題ありません。

あくまで現時点であり、キャッシュフローの中でも稼ぐ力である営業キャッシュフロー赤字は危惧すべき点です。

ここが黒字に転換し安定するようになれば株価も反転するのですが、頑張って欲しいですね。

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まとめ

イオングループのアパレル企業であるコックスの株主優待は自社ブランドで使える割引券となっています。

普段からイオンモールなどでコックスのブランドを購入する人にとってはお得感がおります。(1万5千円程度で優待がもらえるので)

財務面は安定していますが、営業キャッシュフローが赤字のため株価は低迷しています。

値上がり益を狙うのであれば営業キャッシュフローが黒字になり安定してからでも遅くないと思いますよ!

投資は元本割れも十分にあり得るので、投資をする際は余力資金と長期目線。投資は自己責任なので慎重にお願いしますね。

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30歳のごく普通の二児パパサラリーマンです。 家計のやりくりもすべて自分がやってまして、お得な情報や資産運用の情報をコンテンツとして役立つブログを配信していきます。 普段の「ほのぼの」もたまには・・・