権利確定月【2月】

カタログギフトが貰える!スギHD(7649)の株主優待と配当を紹介するよ

こんにちわtachann(@tachann)です。

本記事は株主優待制度のある銘柄の紹介コーナーになります。

今回はスギHD(7649)の登場です。

各データは執筆時点になります。詳しくは株価の最新はこちらを参照ください。

個人的なコメントも記載していますが、投資スタイルは様々ですので投資に関しては自己責任でお願い致します。

*本ページの写真は公式サイトより引用しております。

スギHD(7649)とは

スギホールディングスは「スギ薬局」で有名なドラッグストアチェーンを運営する企業です。

東京、名古屋、大阪での店舗展開が中心で、グループ全体で1105店舗の運営をしています。

本社が愛知県にあることから最も店舗数が多い都道府県も愛知県となっていますよ。

ドラッグストア業界は全体で年間5兆2,000億円以上も売上があるビックマーケットです。大手6社の売上が近く群を抜いている企業は無いもののそれぞれの企業の売上が大きいのが特徴です。その下に追随する企業は以下の通り。名称の下に2018年度売上/純利益も記載します。

(6953)ウエルシアHD
6,953億円/ 172億円

(3391)ツルハHD
6,732億円/ 248億円

(9989)サンドラッグ
5,642億円/ 248億円

(3088)マツモトキヨシHD
5,588億円/ 228億円

(3349)コスモス薬品
5,580億円/ 176億円

(7649)スギHD
4,570億円/ 164億円

(3098)ココカラファイン
3,910億円/ 91億円

(2664)カワチ薬品
2,682億円/ 39億円

(9627)アインHD
2,684億円/ 106億円

(3148)クリエイトSDHD
2,682億円/ 95億円

(3549)クスリのアオキHD
2,213億円/ 88億円

(3194)キリン堂HD
1,267億円/ 13億円

(9267)ゲンキードラッグ
949億円/ 31億円

(3385)薬王堂
831億円/ 29億円

(3544)サツドラHD
785億円/ 1.5億円

株主優待&配当について

株主優待内容

権利確定月 2月
優待内容 1. 自社グループ優待券

100株〜:3,000円相当
1,000株〜:5,000円相当

*優待券を利用できない場合、希望により優待券相当額の自社指定商品(ギフトセットまたはカタログギフト)と交換可。

優待利回りは100株保有で0.67%となっています。

平成28年に優待改悪を受け、株主割引カードが廃止されてしまいました。復活して欲しいですね。

隠れカタログギフト銘柄としても有名ですよ!

配当

年間配当は1株あたり70円です。

配当利回り:1.56%

優待利回りよりも配当利回りが高いですが、それでも合算してようやく2%を超える程度と物足りない利回りです。

執筆時点株価: 4,485円(最新価格はこちら

株価&指標について

株価推移 

株価は2011年から右肩上がりに伸びていましたが、2016年に7,000円の天井をつけ、長らく5,000円の底値だったサポートを割ってしまっています。

緑の移動平均線も割ってしまっているので、テクニカル的には買いづらい印象です。

長期ダウントレンドへと転換した恐れがあります。

新規購入される方はリスクには気をつけてくださいね。

指標

予想PER 16.88倍
予想PBR 1.76倍
自己資本比率 61.5%

株価チャートでのテクニカルでは買いにくい形でしたが、指標面でサポートされる可能性もあります。

指標面では同業他社と比べても特別高いわけでもないため、これ以上大きく下げるのであれば割安へと転換していきます。

自己資本比率は問題ありません。

同業他社との比較

同業他社の指標は以下の通りです。また各社の医薬品比率、食品比率(2017年度)も併せて記載します。

食品比率が高くなると利益率は低くなる傾向があり、同業他社と比較する場合、この食品比率は重要なファクターとなりそうです。

PER PBR 医薬品比率 食品比率
ウエルシアHD 21.72倍 3.0倍 21.9% 22.4%
ツルハHD 18.66倍 2.38倍 24.8% 19.8%
サンドラッグ 15.42倍 2.52倍 20.7% 不明
マツモトキヨシ 13.9倍 1.62倍 32.4% 10.5%
コスモス薬品 22.46倍 3.38倍 15.6% 55.3%
スギHD 16.88倍 1.76倍 21.2% 12.9%
ココカラファイン 11.75倍 1.31倍 32.2% 10.1%
カワチ薬品 13.72倍 0.52倍 17.0% 46.2%
アインHD 30.32倍 2.86倍 不明 不明
クリエイトSDHD 17.41倍 2.34倍 16.3% 38.6%
クスリのアオキ 24.03倍 4.54倍 12.8% 36.0%
キリン堂HD 10.6倍 1.05倍 21.8% 3.7%
ゲンキードラッグ 13.18倍 1.66倍 12.0% 55.2%
薬王堂 17.43倍 2.83倍 24.4% 45.2%
サツドラHD 44.02倍 1.06倍 18.0% 34.2%

*サンドラッグはその他40.0%の中に食品が含まれるため不明。アインHDは開示が見当たらず不明。

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売上構成比と品目別粗利率

スギHDの売上高構成比は下記の通りです。

少し見づらいのですが、スギHDはバランスが良い売上比率をしています。

食品が13%程度と最も低く、それ以外が非常にバランスよく20%程度です。

ドラッグストアチェーンの同業他社の中でも平均的な構成といったところでしょうか。

キャッシュフロー

営業キャッシュフロー 275億円
投資キャッシュフロー △179億円
財務キャッシュフロー △34億円
現金同等物 476億円

執筆時点のキャッシュフローです。有利子負債0円に対して現金同等物は476億円とネットキャッシュが豊富すぎる企業です。

自己資本比率も高いので倒産リスクはほとんどありません。

営業CF、売上および純利益も毎年増やしており優等生ですね。

業績が曇らなければ株価チャートの形は悪くても問題なく買っても良いと思いますよ。(業績がついてこなければダメですが・・・)

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まとめ

ドラッグストア業界6番手のスギHDはカタログギフトが貰える貴重な銘柄です。

ただし優待利回りは低いですが・・・

株価チャートにおいてはテクニカル面では買いづらいですが、業績好調を維持し続け指標面が割安となれば問題なく購入していってもいいと思います。

なんて言ったって自己資本比率も高いネットキャッシュが豊富な企業ですから。

投資は元本割れも十分にあり得るので、投資をする際は余力資金と長期目線。投資は自己責任なので慎重にお願いしますね。

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30歳のごく普通の二児パパサラリーマンです。 家計のやりくりもすべて自分がやってまして、お得な情報や資産運用の情報をコンテンツとして役立つブログを配信していきます。 普段の「ほのぼの」もたまには・・・