権利確定月【2月】

優待利回りが高すぎる??マックハウス(7603)の株主優待と配当のオススメ

こんにちわtachann(@tachann)です。

本記事は株主優待制度のある銘柄の紹介コーナーになります。

今回はマックハウス(7603の登場です。

各データは執筆時点になります。詳しくは株価の最新はこちらを参照ください。

個人的なコメントも記載していますが、投資スタイルは様々ですので投資に関しては自己責任でお願い致します。

*本ページの写真は公式サイトより引用しております。

マックハウス(7603)とは

マックハウスはジーンズを中心に販売するカジュアル専門店「Mac-House」などを運営する企業です。

靴のチヨダ」で有名なチヨダグループの子会社でもあります。

ジーンズだけでなく低価格帯のカジュアルウェアなども幅広く取り扱っておりショッピングセンターなどに店舗を構えています。

アパレル業界は全体で年間5兆3,750億円以上も売上があるビックマーケットです。

アパレル銘柄として下記をピックアップしましたが、売上などは実際はアパレル以外の部分があるので、参考値となります。

ユニクロの「ファーストリテイリング」を筆頭に紹介企業数としては46社とかなり多いですよー!!

名称の下に2018年度売上/営業利益も記載します。

(9983)ファーストリテイリング←優待なし
2兆1,300億円/2,362億円

(8227)しまむら
5,651億円/429億円

(8219)青山商事
2,548億円/206億円

(3612)ワールド
2,458億円/132億円

(8016)オンワードホールディングス
2,431億円/52億円

(2685)アダストリア
2,228億円/50億円

(8214)AOKIホールディングス
1,984億円/1
49億円

(3591)ワコールホールディングス
1,957億円/125億円

(9997)ベルーナ(さが美グループHD)
1,617億円/130億円

3608)TSIホールディングス
1,555億円/22億円

(7606)ユナイテッドアローズ
1,544億円/105億円

(3002)グンゼ
1,405億円/62億円

(7545)西松屋チェーン
1,373億円/69億円

(2726)パルグループHD
1,232億円/70億円

(7445)ライトオン
768億円/12億円

(3606)レナウン
664億円/2億円

(7494)コナカ
651億円/9億円

(3320)クロスプラス
628億円/4億円

(8011)山陽商会
605億円/▲16億円

(7416)はるやまHD
570億円/24億円

(7564)ワークマン←優待なし
560億円/106億円

(9990)サックスバーHD
558億円/38億円

(2792)ハニーズ
524億円/26億円

(8029)ルックHD
440億円/14億円

(7829)サマンサタバサジャパン
322億円/▲17億円

(7603)マックハウス
308億円/2億円

(3205)ダイドーリミデッド
273億円/▲3億円

(8166)タカキュー
261億円/0.6億円

(3529)アツギ
240億円/8億円

(2778)パレモHD
233億円/7億円

(3529)コックス
200億円/▲4億円

(9885)シャルレ
175億円/5億円

(8013)ナイガイ
170億円/3.7億円

(3598)山喜
168億円/0.9億円

(8127)ヤマトインターナショナル
165億円/7億円

(2668)タビオ
164億円/4.7億円

(8040)東京ソワール
164億円/1.7億円

(9980)マルコHD(ライザップグループ)
149億円/9億円

(3607)クラウディアHD
123億円/2億円

(8118)キング
117億円/14億円

(7615)京都きもの友禅
105億円/0.5億円

(8143)ラピーヌ
99億円/1.1億円

(9878)セキド
84億円/0.9億円

(3376)オンリー
71億円/6.9億円

(3189)ANAP
66億円/3.5億円

(8215)銀座山形屋
54億円/1.5億円

株主優待&配当について

株主優待内容

マックハウスの株主優待
権利確定月 2月、8月
優待内容 1.優待券(1,000円)

100株〜:1枚
500株〜:3枚

1,000株〜:5枚

2.優待割引券(20%割引)5枚

100株〜

3.5,000円相当の通販専用優待券(1,000円×5枚)

100株〜

*3,000円以上の買い物につき1枚利用可能。

優待利回りは100株保有で18.4%となっています。

使い勝手などは「3,000円以上につき」など若干悪いものの優待利回りは驚異の18%超え!

2019年1月11日に近くに店舗が無い人のためにという事で、通販で使える5,000円相当の通販専用優待券が拡充されて利回りが非常に上がった経緯があります。

しかしながら同日に配当30円→10円などに減配するなど残念な発表になってましたが・・・

配当

年間配当は1株あたり10円です。

配当利回り:1.53%

減配されても1.53%とそこそこ高い利回りになっているのは減配で株価が急落したためです。合計して20%近くと5年で元が取れる水準となっています。

しかしながら赤字を出しているため更なる減配リスクが顕在しているのも事実で、配当利回りを目当てにするのは避けた方が良いかもしれません。

執筆時点株価:652円(最新価格はこちら

株価&指標について

株価推移 

マックハウスの株価チャート

株価チャートは2012年に急騰した後、750-1,000円でボックスとなっていましたが、減配発表から下抜けしています。

株価チャートの形としては悪い形をしており下落トレンドへと転換しています。

下値余地がまだ見えないため、新規で入る際は十分に気をつけて入る必要がありますよ。

指標

予想PER —倍
予想PBR 0.86倍
自己資本比率 54.1%

指標面では赤字となっていることからPERは算出できません。PBRだけ見ると割安ですが、業績が厳しいので指標だけでは判断しづらいです。

同業他社との比較

同業他社の指標は以下の通りです。

PER PBR
ファーストリテイリング(優待なし) 32.29倍 6.17倍
しまむら 17.71倍 0.98倍
青山商事 20.68倍 0.6倍
ワールド 7.96倍 0.93倍
オンワードHD 17.77倍 0.52倍
アダストリア 33.25倍 2.35倍
AOKIホールディングス 19.35倍 0.73倍
ワコールHD 29.6倍 0.76倍
ベルーナ 8.06倍 0.9倍
TSIホールディングス 37.87倍 0.59倍
ユナイテッドアローズ 17.75倍 3.17倍
グンゼ 19.43倍 0.79倍
西松屋チェーン 17.61倍 0.94倍
パルグループHD 15.22倍 1.85倍
ライトオン —倍 0.71倍
レナウン —倍 0.41倍
コナカ 20.13倍 0.27倍
クロスプラス 16.15倍 0.44倍
山陽商会 31.38倍 0.48倍
はるやまHD 15.63倍 0.39倍
ワークマン(優待なし) 39.35倍 6.12倍
サックスバーHD 14.44倍 1.17倍
ハニーズ 14.51倍 0.95倍
ルックHD 4.2倍 0.48倍
サマンサタバサジャパン 29.52倍 2.33倍
マックハウス —倍 0.86倍
ダイドーリミデッド —倍 0.69倍
タカキュー —倍 0.6倍
アツギ 51.93倍 0.32倍
パレモHD 6.11倍 0.9倍
コックス —倍 0.39倍
シャルレ 67.62倍 0.35倍
ナイガイ 10.86倍 0.45倍
山喜 —倍 0.48倍
ヤマトインターナショナル 17.95倍 0.49倍
タビオ 21.46倍 1.31倍
東京ソワール 13.13倍 0.3倍
マルコHD —倍 1.53倍
クラウディアHD 28.57倍 0.7倍
キング 13.26倍 0.51倍
京都きもの友禅 —倍 0.79倍
ラピーヌ 16.08倍 0.32倍
セキド —倍 1.13倍
オンリー 7.21倍 0.74倍
ANAP 13.96倍 2.17倍
銀座山形屋 16.92倍 0.88倍

 

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キャッシュフロー

マックハウスのキャッシュフロー
営業キャッシュフロー 8億円
投資キャッシュフロー △4億円
財務キャッシュフロー △7億円
現金同等物 54億円

執筆時点のキャッシュフローです。有利子負債0億円に対して現金同等物は54億円とネットキャッシュフローは高いです。

自己資本比率も高いので、キャッシュフローは問題ありません。

財務面は盤石なため、今のうちになんとか業績を復活させてほしいですね。

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まとめ

靴のチヨダの衣料品部門でもあるマックハウスの優待は買い物券や割引券となっています。

優待利回りは驚異の18%超えとなっていますが、減配リスクがまだまだ顕在するため、株価の更なる下落リスクもそこそこ高いと思われます。

もう少し株価チャートが底値形成をしだしてから新規購入しても遅くはないですよー。まだまだ下値を探ってる段階となっていますので。

投資は元本割れも十分にあり得るので、投資をする際は余力資金と長期目線。投資は自己責任なので慎重にお願いしますね。

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30歳のごく普通の二児パパサラリーマンです。 家計のやりくりもすべて自分がやってまして、お得な情報や資産運用の情報をコンテンツとして役立つブログを配信していきます。 普段の「ほのぼの」もたまには・・・