権利確定月【12月】

改悪リスクが怖い?すかいらーくHD(3197)の株主優待と配当を紹介するよ

こんにちわtachann(@tachann)です。

本記事は株主優待制度のある銘柄の紹介コーナーになります。

今回はすかいらーく(3197)の登場です。

各データは執筆時点になります。詳しくは株価の最新はこちらを参照ください。

個人的なコメントも記載していますが、投資スタイルは様々ですので投資に関しては自己責任でお願い致します。

*本ページの写真は公式サイトより引用しております。

すかいらーくHD(3197)とは

すかいらーく」という言葉は知らなくても上の写真にある「ガスト」や「バーミヤン」などは知っているんじゃないでしょうか?

よく高校生の時にお世話になりました。

ファミレスを主体としてチェーン展開している大手飲食店企業ですね。

同業他社は飲食関連なので見渡せばたくさんあります。同じファミレス形式である企業を2018年度売上/純利益で比較してみると、

(7550)ゼンショーHD
5,791億円/80億円

(3197)すかいらーくHD
3,545億円/169億円

(3387)クリエイトレストランツHD
1,165億円/25億円

(7581)サイゼリア
1,483億円/75億円

(8179)ロイヤルHD
1,335億円/35億円

(9942)ジョイフル
656億円/3億円

(9943)ココスジャパン
582億円/8.5億円

その中でもゼンショーHDと本記事のすかいらーくは別格ですね。純利益で見ればNo1の企業になりますね。

横比較してわかりますが「すかいらーく」は同業他社と比べても利益率が非常に高いのが特徴ですね。稼ぐ力があるんですねー。

株主優待&配当について

株主優待内容

権利確定月 6月、12月
優待内容 12月:飲食代割引カード

100株〜:3,000円相当
300株〜:11,000円相当
500株〜:18,000円相当
1,000株〜:36,000円相当

6月:飲食代割引カード

100株〜:3,000円相当
300株〜:9,000円相当
500株〜:15,000円相当
1,000株〜:33,000円相当

優待利回りは100株保有が最大で無く、300株保有の時が最も利回りが高いです。300株保有での優待利回りは3.46%となっています。

ちなみに100株保有だと3.11%でこれでも十分高いですね。

2017年の四季報で「優待の負担が重しに」と記載があり優待継続が怪しいのではないか?と疑われた時期がありました。

株主数は今や25万人を超えているので、最低優待内容としても単純に25万人×6,000円で15億円は優待関連の費用として使っているわけですね。

今は利益が出ているので問題ありませんが、今後利益率が低下すると優待改悪リスクが浮上してくる可能性はやはりあります。

今のところは株主還元に力を入れていますので優待目当てで買っている株主が多いだけに注意が必要です。

配当

年間配当は1株あたり38円です。

配当利回り:1.97%

優待も太っ腹ですが、配当もそこそこいいですね。配当利回りと優待利回りで合計5%を超える利回りになります。

執筆時点株価:1,925円(最新価格はこちら

株価&指標について

株価推移

2014年10月9日に再び上場を果たしたすかいらーくです。公募価格1,200円に対して初値1,200円と無難なスタートを切りました。

上場後は過熱感もそこまで無く1,200円〜2,000円でボックスとなっています。

指標

予想PER 28.95倍
予想PBR 2.98倍
自己資本比率 39.5%

指標面では割安さはありませんが、飲食関連の優待がある銘柄は人気が高く指標も比較的高くなるので、こんなものかなと思います。

自己資本比率はやや低めですが店舗経営なので許容範囲だと思います。

同業他社の指標は以下の通りです。やはりすかいらーくがそこまで同業他社と比べると割高とは思えませんね。

ゼンショーHD 48.54倍 5.75倍
クリエイトレストランツHD 31.48倍 6.07倍
サイゼリア 17.15倍 1.22倍
ロイヤルHD 38.89倍 2.1倍
ジョイフル 29.9倍 2.32倍
ココス 55.92倍 1.57倍

 

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キャッシュフロー

営業キャッシュフロー 315億円
投資キャッシュフロー △196億円
財務キャッシュフロー △130億円
現金同等物 150億円

執筆時点のキャッシュフローです。有利子負債は1,273億円と現金同等物に比べると高めですが、営業キャッシュフローもしっかり出しています。

同業他社の中では最も利益体質なため、比較的安心ではありますね。

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まとめ

すかいらーくHDは優待銘柄の中でも1.2位を争う人気銘柄です。

私も100株保有していますが、使い勝手が良くほんとに貰って嬉しい優待ですよね。

純利益の1割に匹敵する金額を優待に還元しているので、今後も株主還元を続けてくれるのか注意して保有しています。

投資は元本割れも十分にあり得るので、投資をする際は余力資金と長期目線。投資は自己責任なので慎重にお願いしますね。

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